最近，芯片圈的新闻接连不断国产光刻机测试、芯片亮相央视、行业巨头规划未来新品。看似离生活很远，但其实每个人都在用着这些技术——无论是手机支付还是智能家电。可你注意到没？当大家都盯着“明星”芯片时，那些制造背后的设备和材料企业，反而成了资本市场的新宠。
据英国《金融时报》报道，中芯国际正推进首款国产深紫外（DUV）光刻机测试。这意味着国内半导体产业链最难啃的一环正在松动。而在A股市场，本周半导体设备板块领涨。数据统计显示，从2025年6月到9月，虽然设计、封测等领域涨幅靠前，但设备和材料公司业绩增速明显，却被股价低估了11个百分点。
为什么会出现这种“业绩高增长但股价滞后”的现象？业内普遍认为，这源于市场对国产替代速度和技术壁垒的担忧。但现实中，下游晶圆厂持续扩产，自主研发热潮升温，对本土设备与原料需求大增。据Wind数据显示，在科创板相关ETF持仓前15名中，有超过八成企业营收同比增长30%以上，不少净利润也实现正向提升。这一轮扩张不再只是政策推动，更有实打实订单拉动。
没有高纯度硅片或精密光刻胶，再强大的算法也无法落地为实际产品。“卖铲人”才是科技革命真正的基石。华为等头部企业已公布未来三年多款自研芯片计划，这将进一步带动上游需求爆发。目前多数关键环节国产化率仅20%-30%，补短板空间巨大。一旦突破量产瓶颈，就可能迎来类似早期互联网那样的加速成长窗口。
并非所有细分赛道都能“一路狂飙”。部分核心零部件依赖进口，高端制程还需时间追赶；此外行业周期波动大，新品迭代快，对资金与人才要求极高。从投资角度以科创半导体ETF（588170）为代表的新型指数基金，通过聚焦60%以上权重于设备及材料龙头，为普通投资者提供了分散风险且紧跟产业趋势的选择。不过需要注意，该类产品属于中高风险范畴，其表现受制于整体行情伏，不适短线博弈或孤注一掷。
对于关心自身资产配置的人来说，可以考虑通过基金定投等方式逐步参与，把握科技自主化带来的红利。同时要警惕过度炒作概念导致价格虚高，以及个别公司财务波动影响整体回报。在选购相关理财产品时，应详细阅读招募说明书，根据自身风险受能力理性决策。如果只是关注日常消费电子升级，也可以留意身边哪些品牌开始标榜“全链自主”，这往往预示着供应链本土化进展提速，有助于提升使用体验并降低潜在成本。
目前来中国半导体产业正在从“政策输血”向“内生造血”，尤其是在硬科技领域跑出了不少黑马。但任何一次变革，都伴随着试错与阵痛。不确定因素包括全球贸易环境变化、高端工艺专利限制以及新兴技术路线竞争等。因此，无论作为消费者还是投资者，都建议保持信息敏感度，不过分迷信单一热点，也不必恐慌阶段性调整，多做知识储备和动态观察，将更有底气应对下一轮浪潮冲击。
下次刷到有关“中国制造”的新闻时，不妨问问自己支撑这些创新成果的是谁？你的钱包是否已经间接参与其中？
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